2021年未成年防沉迷持續(xù)推進(jìn)，疊加長達(dá)8個(gè)月的游戲版號(hào)停發(fā)，國內(nèi)游戲市場(chǎng)增速明顯放緩。中國音數(shù)協(xié)游戲工委(GPC)與中國游戲產(chǎn)業(yè)研究院聯(lián)合發(fā)布《2021年中國游戲產(chǎn)業(yè)報(bào)告》顯示，2021年中國游戲市場(chǎng)銷售收入同比僅增6.4%。

相對(duì)應(yīng)的是，2021年不少上市游戲企業(yè)營收、凈利潤出現(xiàn)下滑。第一財(cái)經(jīng)記者梳理年報(bào)發(fā)現(xiàn)，在2021年?duì)I收排名前20的上市游戲企業(yè)中，就有6家企業(yè)營收下降，另有11家凈利潤同比下滑。

游戲行業(yè)頭部效應(yīng)愈加凸顯，進(jìn)入營收前20的門檻約為18億元，但龍頭騰訊游戲營收達(dá)1743億元，其余19家游戲企業(yè)2021年?duì)I收合計(jì)約1400億元。

在行業(yè)增速放緩、人口紅利消失的環(huán)境下，出海業(yè)務(wù)已成為多數(shù)企業(yè)發(fā)展的第二驅(qū)動(dòng)力，多家企業(yè)年報(bào)中的出海業(yè)務(wù)都取得大幅躍升。

11家企業(yè)凈利潤下滑

行業(yè)寒冬之時(shí)，游戲公司分化更為明顯。

騰訊、網(wǎng)易之外，三七互娛、搜狐暢游、吉比特、網(wǎng)龍、神州泰岳等廠商的營收、凈利潤仍在上揚(yáng)，但也有傳統(tǒng)大廠完美世界、出海廠商IGG等凈利潤大幅下降，另外B站、心動(dòng)網(wǎng)絡(luò)、創(chuàng)夢(mèng)天地2021年處于虧損狀態(tài)。

多家企業(yè)財(cái)報(bào)顯示，業(yè)績(jī)下滑主要系新老游戲銜接不足、競(jìng)爭(zhēng)加劇帶來研發(fā)投入加大，以及轉(zhuǎn)型期的階段性壓力所致。

作為傳統(tǒng)游戲大廠，完美世界2021年掉出了百億俱樂部，營收下滑16.69%至85.2億元，歸母凈利潤同比下降76.2%。完美世界表示，新老游戲銜接、研發(fā)投入增加、以及被投資企業(yè)經(jīng)營性利潤下滑，導(dǎo)致轉(zhuǎn)型期業(yè)績(jī)出現(xiàn)階段性壓力。

年初完美世界披露的一份投資者關(guān)系活動(dòng)記錄顯示，其在2021年四季度優(yōu)化了幾百人，后續(xù)的一輪優(yōu)化預(yù)計(jì)將減少大幾百到一千人。不過，年報(bào)顯示，截至2021年底，完美世界研發(fā)團(tuán)隊(duì)逾4200人，同比2020年仍增加13.8%，研發(fā)投入同比增長34.4%。

此外，完美世界2021年末上線的二次元手游《幻塔》表現(xiàn)不俗，但因處于報(bào)告末期，相關(guān)業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)將在22年逐步釋放。最新財(cái)報(bào)顯示，22年一季度完美世界營收達(dá)21.3億元，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤8.4億元，同比增長81%，業(yè)績(jī)出現(xiàn)回升。

營收位列第五的世紀(jì)華通同樣在2021年出現(xiàn)營收、凈利潤雙降的情況，在2021第四季度出現(xiàn)虧損4.02億元。2021年世紀(jì)華通加大了海外游戲研發(fā)、產(chǎn)品市場(chǎng)宣發(fā)投入和研發(fā)團(tuán)隊(duì)儲(chǔ)備布局等，導(dǎo)致2021年業(yè)績(jī)階段性承受壓力。隨著產(chǎn)品逐步進(jìn)入回收期，世紀(jì)華通表示，預(yù)計(jì)今年二季度的利潤將實(shí)現(xiàn)回升。

作為出海老將的IGG同樣在這一年遭遇滑鐵盧，營收增長11%，但經(jīng)調(diào)整凈利潤下滑78.6%。IGG表示，2021年集團(tuán)處于研發(fā)與運(yùn)營投入期，由于游戲營銷以及研發(fā)費(fèi)用的大幅增加，使得集團(tuán)利潤短期承壓。

IGG是面向全球市場(chǎng)的手游研發(fā)營運(yùn)商，2021財(cái)年來自亞洲、北美及歐洲市場(chǎng)的收入分別占其總收入的36%、35%及23%?！锻鯂o(jì)元》為IGG的核心產(chǎn)品，上線6年累計(jì)貢獻(xiàn)了230億港元收入。

這兩年IGG開始重視國內(nèi)市場(chǎng)，2021年分別在上海、成都搭建了團(tuán)隊(duì)。IGG表示，雖然利潤由于研發(fā)與運(yùn)營的高投入短期承壓，但這是邁向“多元化+精品化”的必經(jīng)過程。

進(jìn)入2022年，受到國際政治局勢(shì)與海內(nèi)外政策環(huán)境影響，以及國際金融、商貿(mào)制裁對(duì)全球經(jīng)濟(jì)造成的沖擊，同時(shí)中國游戲企業(yè)加大力度布局海外市場(chǎng)，加劇了行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局，增加了企業(yè)推廣成本。IGG 預(yù)期2022年一季度集團(tuán)收益仍將下滑，主營業(yè)務(wù)虧損0.7億港元至1.1億港元。

在此背景下，吉比特等游戲廠商在2021財(cái)年的高增長無疑很亮眼。

得益于《一念逍遙》的強(qiáng)勁業(yè)績(jī)，吉比特在2021年?duì)I收增長近七成至46.19億元，凈利潤14.68億元，同比增長40.3%?！兑荒铄羞b》在2021年2月上線后成為游戲市場(chǎng)最大的黑馬之一，在伽馬數(shù)據(jù)發(fā)布的2021年中國內(nèi)地市場(chǎng)手游流水榜單中，《一念逍遙》排到第8位，是榜單前十中唯一的新游。

除此外，近幾年歷經(jīng)動(dòng)蕩的游族網(wǎng)絡(luò)和愷英網(wǎng)絡(luò)在2021年凈利潤均實(shí)現(xiàn)了兩倍增長，兩家企業(yè)都在這一年聚焦主營游戲業(yè)務(wù)，控制成本和費(fèi)用。游族網(wǎng)絡(luò)剝離了電競(jìng)、MCN等非主營業(yè)務(wù)，以及終止了部分非戰(zhàn)略非精品游戲項(xiàng)目，愷英網(wǎng)絡(luò)則圍繞IP優(yōu)勢(shì)發(fā)力，旗下明星頁游《藍(lán)月傳奇》累計(jì)流水超40億元。

出海撐起增長

本土增速放緩，出海已是游戲企業(yè)增長的另一曲線，在年報(bào)中，出海業(yè)務(wù)部布局也成為各大企業(yè)的看點(diǎn)。

以龍頭騰訊為代表，2021年其單獨(dú)分出海外游戲業(yè)務(wù)以作區(qū)分，這部分業(yè)務(wù)同比增長31%至455億元，營收占比超26%，而本土游戲業(yè)務(wù)僅增長6%。

出海大軍中，三七互娛、神州泰岳（殼木游戲）、中手游的海外增速也格外亮眼，甚至撐起了整體營收和利潤的增長。

三七互娛連續(xù)兩年海外業(yè)務(wù)增速都達(dá)到100%以上，2021年在國內(nèi)業(yè)務(wù)下滑的情況下，其依靠海外業(yè)務(wù)維持了營收、凈利潤的穩(wěn)定增長。年報(bào)顯示，三七互娛境內(nèi)業(yè)務(wù)營收同比下降6.7%至114.4億元，而海外業(yè)務(wù)營收增長達(dá)122.9%，營收為47.77億元。

三七互娛在財(cái)報(bào)中表示，出海業(yè)務(wù)已成為公司穩(wěn)健發(fā)展的第二驅(qū)動(dòng)力，報(bào)告期內(nèi)海外發(fā)行的移動(dòng)游戲最高月流水超7億。此外，旗下手游《Puzzles & Survival》累計(jì)流水已經(jīng)超過25億元，成功躋身Sensor Tower統(tǒng)計(jì)的2021年全球手游收入增長榜第4名。

在伽馬數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)的2021中國手游出海收入榜中，《Puzzles & Survival》位列第九位。具體到區(qū)域市場(chǎng)，2021年《Puzzles & Survival》《江山美人》在日本國產(chǎn)手游出海榜中排名6、7位，其《云上城之歌》《叫我大掌柜》兩款手游則在韓國市場(chǎng)表現(xiàn)不俗，位列國產(chǎn)手游出海榜第7、14位。

三七互娛管理層對(duì)海外業(yè)務(wù)寄予厚望，其董事長李衛(wèi)偉在5月5日的投資者會(huì)議上表示，海外業(yè)務(wù)方面，三七互娛追求在海外再造一個(gè)三七。三七互娛目前已經(jīng)穩(wěn)定在中國出海廠商前五水平，管理層表示，公司接下來的目標(biāo)是進(jìn)入前三。

同樣得益于游戲出海業(yè)務(wù)，神州泰岳維持了整體業(yè)績(jī)的穩(wěn)定增長，2021年其境內(nèi)營收同比下降了11.8%，境外營收則增長了37.3%，營收占比達(dá)到74%。

神州泰岳旗下殼木游戲是目前國產(chǎn)手游出海的代表性公司之一，2021年在data.ai發(fā)布的中國手游發(fā)行商出海月收入排行榜中，多次進(jìn)入榜單前10。 旗下主要游戲產(chǎn)品《Age of Origins》位列2021中國手游出海收入榜第15位。得益于其出色表現(xiàn)，2021年，神州泰岳游戲收入同比增長 35.6%至32.7億元。

在業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上，中手游董事長兼CEO肖健也強(qiáng)調(diào)了對(duì)出海業(yè)務(wù)的重視，“我們定下了2021年海外收入占比目標(biāo)超過10%，2022年達(dá)30%，2023年達(dá)50%，未來穩(wěn)定超過50%?！?/p>

2021年中手游海外業(yè)務(wù)增速可觀，營收同比增長7260%至4.6億元，海外業(yè)務(wù)占公司收益比重從2020年的0.2%上升至2021年的11.6%。盡管如此，受部分產(chǎn)品未能如期取得版號(hào)及加大研發(fā)投入影響，公司經(jīng)調(diào)整凈利潤同比減少21.9%至6.3億元。

在2021年增長或許不算太快，但世紀(jì)華通、游族網(wǎng)絡(luò)兩家企業(yè)的境外業(yè)務(wù)占比已不低。

世紀(jì)華通旗下點(diǎn)點(diǎn)互動(dòng)有著逾十年的海外游戲研發(fā)和運(yùn)營經(jīng)驗(yàn)，業(yè)務(wù)覆蓋了美國、歐洲、中東、東南亞等國家和地區(qū)，受其帶動(dòng)，2021年世紀(jì)華通的境外業(yè)務(wù)占比已達(dá)到40.8%。

2021年游族網(wǎng)絡(luò)的海外業(yè)務(wù)總收入約20.1億元，占到了總營收的62.7%。游族網(wǎng)絡(luò)主要面向東南亞、日韓和歐美主流市場(chǎng)，在2021年公司成立了全球發(fā)行事業(yè)部，強(qiáng)化在海外市場(chǎng)的發(fā)行能力。

游戲企業(yè)爭(zhēng)相出海，使得中國游戲產(chǎn)業(yè)收入增長的重心已經(jīng)向外遷移。伽馬數(shù)據(jù)的報(bào)告顯示，2021年中國自主研發(fā)游戲的海外市場(chǎng)實(shí)際銷售收入達(dá)180.13億美元（約1213億元），同比增長16.6 %，海外市場(chǎng)增量已經(jīng)超過國內(nèi)市場(chǎng)，而出海市場(chǎng)份額已接近國內(nèi)市場(chǎng)份額的一半。

對(duì)國內(nèi)眾多游戲企業(yè)來說，多樣化的海外市場(chǎng)還有著更多的可能性，揚(yáng)帆出海CEO劉武華此前對(duì)第一財(cái)經(jīng)表示，海外市場(chǎng)多元的區(qū)域不是一家大廠可以壟斷，這給了一些腰部及其他公司大量的空間和機(jī)會(huì)。